Методы анализа

Методы анализа представляют собою инструменты, которыми пользуется аналитик для проведения финансового анализа. Аналитик должен сам решить, какие методы, и каким образом использовать. Выбор зависит от целей финансового анализа, проблем, которые необходимо решить, задач, которые стоят перед ним. Обычно выделяют такие методы, как:

  • горизонтальный анализ - выявление тенденций и оценка изменения показателя в течение периода исследования;
  • вертикальный анализ - изучение структуры конкретного явления, а также структурных сдвигов, что позволяет определить роль отдельных элементов в формировании конечного результата;
  • метод относительных показателей (метод коэффициентов) - расчет финансовых коэффициентов ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, рентабельности, деловой активности и прочих для определения текущего финансового состояния компании;
  • метод табличного и графического отображения данных - удобные способы отображения данных для упрощения аналитического процесса и быстрого ознакомления сторонних пользователей финансового анализа;
  • факторный метод - изучение влияния отдельных факторов на результативный показатель;
  • метод сопоставления данных (метод сравнения) - сопоставления данных различных участников рынка, например, конкурентов, для определения рыночной силы исследуемого предприятия;
  • балансовый метод - увязка некоторых показателей для определения равновесия в некоторой сфере;
  • метод Дюпон - изучение рентабельности и ее факторов;
  • и т.д. и т.п. - количество методов финансового анализа является значительным и этот список не претендует на полноту.

Следующие статьи позволяет ознакомится с каждым из методов.

В основе балансового метода находится слово баланс, которое означает равновесие между некоторыми явлениями. Балансовый метод означает сопоставление некоторых взаимосвязанных между собою показателей для получения понимания текущего положения дел. В его основе всегда находится тесная связь между явлениями, которые должны уравновешиваться. Например, сюда можно отнести связь:

Суть метода сравнения состоит в сопоставлении данных. Это означает, что в аналитик может взять несколько значений одного показателя или несколько значений абсолютных и относительных показателей и сравнить их между собой. Этот метод может применяться во всех случаях финансового анализа: как в процессе формирования комплексной оценки финансового состояния и эффективности компании, так и при исследовании некоторого аспекта деятельности компании.

Метод Дюпон предназначит для определения факторов, которые влияли на рентабельность собственного капитала предприятия. Этого можно достичь путем декомпозиции показатели рентабельности собственного капитала на составные части. Декомпозиция означает разложение базового показателя на составные части. Уровень детализации показателя зависит от целей проведения такого анализа. Каждая из частей уравнения позволяет оценить один из аспектов деятельности компании, каждый из которых в конечном итоге определяет значение показателя рентабельности. В рисунке 1 показано, какие именно факторы можно учесть и на какие составные части можно разложить результат деятельности компании.

Существует много связей между различными элементами финансовой отчетности, а также между одними и теми же элементами, но в различные моменты времени. Коэффициенты (показатели) представляют собой полезный способ выражения этих связей. Они выражают одну величину по отношению к другой (обычно как долю одного элемента в другом).

Рейтинговая оценка необходима для того, чтобы одним словом подытожить  финансовое состояние и перспективы развития предприятия. Этот показатель включает в себя несколько наиболее важных коэффициентов. Большая роль уделяется показателям текущего года и меньше внимания предыдущим периодам. Для отображения результата используется классическая градация финансового состояния от D до AAA.

Этот этап анализа финансового состояния предприятия позволяет определить текущий уровень финансовой устойчивости среди возможных вариантов - абсолютная финансовая устойчивость, удовлетворительная, проблемное финансовое состояние, кризисное состояние. Альтернативным способ исследования этого направления финансовой деятельности является исследование

Существуют различные подходы к его проведению, в целом он используется для получения поверхностных представлений о финансовом и хозяйственном состоянии предприятия. При применении экспресс-анализа целесообразно кратко рассмотреть сферы финансовой и хозяйственной работы, в частности финансовую устойчивость, рентабельность

Вертикальный анализ означает выражение финансовых данных по отношению к определенному элементу финансовой отчетности. Это значит, что все элементы формы отчетности за определенный период делятся на этот элемент.

Горизонтальный анализ означает метод сопоставления значений одинаковых показателей в течение определенного временного периода. Другим названием метода является временной или динамичный, ведь проводится оценка изменения в определенном году по сравнению с показателя в предыдущем или базовом.

Горизонтальный анализ подразумевает сопоставление данных одного периода с предыдущим. В рамках финансового горизонтального анализа...