Пути повышения рентабельности и пример мероприятия

• Математическая основа
• Потенциальные резервы повышения рентабельности
• Составные плана мероприятия повышения рентабельности предприятия
• Пример мероприятия повышения рентабельности.

Математическая основа

В большинстве случаев в числителе показателя рентабельности находится чистая прибыль или другие показатели прибыли. Прибыль является индикатором, на который влияют все внутренние и внешние процессы и явления: и ежедневная сбытовая деятельность, и производственные процессы, и уровень компетенции компетентности персонала, и применяемые технологии, и качество менеджмента, и система оплаты труда. Все эти и другие факторы оказывают влияние на финансовый результат в конце года. Кроме этого, каждое предприятие действует в рамках определенной экономической системы, поэтому чистая прибыль формируется под влиянием общей макроэкономической политики, ситуации на отдельном рынке, действий конкурентов, поставщиков, клиентов, кредиторов, прочих субъектов. Поэтому можно утверждать, что любые мероприятия тем или иным образом влияют на показатели рентабельности. А это значит, что при обосновании конкретного мероприятия повышения рентабельности активов, собственного капитала, инвестиций важно обращать внимание на все сферы функционирования компании.

Формула рентабельности отображает соотношение между финансовым результатом, который заработало предприятие, и теми ресурсами, которые были направлены на получение такого результата. Это говорит о том, что оптимизационные мероприятия и рекомендации по повышению рентабельности могут быть нацелены как на повышение финансового результата, так и на сокращение привлеченного объема ресурсов, что позволит достичь этого результата. Например, если у предприятия есть возможность привлечь дешевое заемного финансирование, то целесообразно его использовать вместо собственного капитала. Это позволит повысить показатель рентабельности собственного капитала при условии, что прочие параметры финансово-хозяйственной деятельности не изменятся. Ведь в условиях относительно устойчивого объема чистой прибыли будет наблюдаться меньший объем привлеченного капитала собственников предприятия. То же применимо и к прочим показателям рентабельности, например, для повышения рентабельности активов можно искать возможности для уменьшения объема финансовых ресурсов, которые увязли в производственных запасах, запасах готовой продукции, запасах товаров для перепродажи, дебиторской задолженности и прочих элементах активов.

Потенциальные резервы повышения рентабельности

Конечно, положительное влияние на рентабельность будут иметь мероприятия, которые обеспечат рост финансового результата. Например, сюда может относиться:

- улучшение текущей системы продвижения;

- оптимизация ассортимента и обращение основного внимания на наиболее маржинальные товары и услуги;

- расширение системы сбыта;

- снижение стоимости привлечения клиентов;

- повышение лояльности и удержание клиентов;

- улучшение производственных процессов;

- повышение энергоэффективности компании;

- повышение качества контроля расходования материальных ресурсов и прочее.

Резервы повышения эффективности могут находиться как в операционной сфере, так и в инвестиционной или финансовой. Например, оптимизация структуры финансирования позволит снизить средневзвешенную стоимость привлечения капитала, а значит, расходы, связанные с финансированием компании. Сравнение средней доходности финансовых инвестиций позволит определить, насколько политика в этой сфере является эффективной, возможно, доходность по таким инвестициям будет ниже, чем в среднем на финансовом рынке. В таком случае целесообразно оптимизировать текущую структуру финансовых инвестиций.

Составные плана мероприятия повышения рентабельности предприятия

Как и в случае с любыми другими мероприятиями по улучшению финансово-хозяйственной деятельности компании, целесообразно определить, какое должностное лицо будет ответственно за реализацию предложенного плана повышения рентабельности. Кроме этого, важно определить, какие именно финансовые и трудовые ресурсы необходимо выделить на реализацию такого проекта. Важно, чтобы отвлечение ресурсов не приводило к перебоям в рамках ежедневной деятельности компании. Для реализации мероприятия можно использовать как собственных сотрудников, так и привлекать в компанию сторонних исполнителей, владеющих соответствующими знаниями. Структура плана повышения рентабельности будет зависеть от сути самих мероприятий улучшения деятельности компании. Как и в случае с прочими проектами, сюда могут входить такие разделы как маркетинговый бюджет, бюджет на оплату труда сотрудников, график Ганта, который будет детализировать этапы выполнения соответствующих работ, матрица ответственности, которая позволит назначить ответственных за воплощение каждого из этапов, план доходов от реализации мероприятия, план экономического эффекта от реализации мероприятия, план денежного потока финансовых ресурсов, необходимых для реализации проекта, прочие документы. Использование такого подхода позволит обеспечить прогнозируемость, комплексность в процессе реализации совокупности предложенных мероприятий.

Пример мероприятия повышения рентабельности.

Направление повышения рентабельности ОАО «КЭМЗ» – налаживание производства вилочных погрузчиков. На текущий момент предприятие производит погрузчик с бортовым поворотом. Однако клиенты постоянно интересуются и погрузчиком для выполнения работ на складе, а не только на строительной площадке. Из положительных моментов следует отметить наличие опыта и навыков производства требуемой техники, так как предлагаемая модель может иметь характеристики мини-погрузчика АNТ 750 с разницей лишь в рабочем инструменты, то есть в использовании вилки, а не ковша. Модель можно назвать Ant Warehouse 750. Характеристики модели будут следующими:

Общее количество клиентов компании составляет на текущий момент больше 1600 предприятий. Средний показатель потребности среди тех, кто собирается приобрести такое средство составляет 1,4 единицы. Если предположить, что те, кто ответил утвердительно (4%) и скорее утвердительно (11%) приобретут Ant Warehouse 750, то количество продаж составит 15%*1600*1,4 = 336 единицы. Таким образом, в год можно ожидать на выручку в размере 336*1,9 = 638,4 млн руб. Без учета НДС предприятию остается 0,833*638,4 = 531,8 млн руб.

Рис. 1 Результаты ответов на вопрос "Приобрели бы Вы мини-погрузчик вилочный Ant Warehouse 750 за 1,9 млн руб. у нашей компании", % 

Расчет показателей эффективности произведен с помощью нашего сайта в разделе «Выполнить анализ -> Инвестиционный проект».

Таблица 1. Начальные инвестиции в рамках предложенного мероприятия, тыс. руб.

Таблица 2. Структура источников финансирования в рамках реализации проекта/мероприятия, %

Таблица 3. Динамика источников финансирования и финансовых расходов в рамках реализации проекта/мероприятия, %

Таблица 4. Экономический эффект в рамках предложенного мероприятия, тыс. руб.

Таблица 5. Маркетинговые расходы в рамках предложенного мероприятия, тыс. руб.

Таблица 6. Расходы на персонал в рамках мероприятия, тыс. руб.

Таблица 7. Амортизационные отчисления в рамках мероприятия, тыс. руб.

Таблица 8. Прочие расходы в рамках предложенного мероприятия, тыс. руб.

Таблица 9. Систематизация операционных расходов, тыс. руб.

Таблица 10. Финансовые результаты в рамках предложенного мероприятия, тыс. руб.

блица 11. Оценка инвестиционной привлекательности мероприятия, тыс. руб.

Важным показателем является коэффициент дисконтирования, который рассчитывается по следующей формуле 1: 

КД = 1 : (1 + i)t, (1)

где: КД — коэффициент дисконтирования

i — ставка дисконтирования

t — период дисконтирования 

Например, для первого периода значение показателя рассчитывалось следующим образом:

КД = 1 : (1 + 0,0775)1 = 0,93

Чистая текущая стоимость (NPV) компании рассчитывается следующим образом:

где: NPV — чистая приведенная стоимость, чистая текущая стоимость, чистый дисконтированный доход, net present value

C — вложенный капитал

B — денежный потоки в рамках мероприятия

Таким образом, чистая текущая стоимость составила (-206563) + 81579,04 + 75438,68 + 70175,52 + 64912,36 + 145981,51. = 231524,11

Таким образом, индекс рентабельности равен:

PI = ((-206563) + 81579,04 + 75438,68 + 70175,52 + 64912,36 + 145981,51. 81579,04 + 75438,68 + 70175,52 + 64912,36 + 145981,51) : -206 563 = 2,12

Окупаемость:

ТокТС - срок окупаемости инвестиций в текущих стоимостях

n - число периодов

CFt - приток денежных средств в период t

t - коэффициент дисконтирования

Io - величина исходных инвестиций в нулевой период

Окупаемость предложенного проекта составляет около: 2 лет и 257,7 дней.

Доходность по федеральным займам в виде облигаций составляет 7,46% годовых. Рассмотрим альтернативный денежный поток в случае использования тех же 150 млн руб. собственного капитала предприятия:

Кроме этого, рассчитан показатель рентабельности собственного капитала предприятия. На текущий момент этот индикатор равен 5,3%, однако в случае реализации предложенного мероприятия его значение повысится до 14,9%. Таким образом, предложенное мероприятие повышение рентабельности будет иметь существенный экономический эффект.