Коэффициент финансовой зависимости

Объяснение сущности показателя

Показатель финансовой зависимости является индикатором финансовой устойчивости, который также указывает на способность компании проводить прогнозированную деятельность в долгосрочной перспективе. Показатель является обратным к показателю финансовой автономии. Он рассчитывается как соотношение пассивов к собственному капиталу. Значение показателя говорит о том, сколько финансовых ресурсов использует компания на каждый рубль собственного капитала.

Нормативное значение:

Нормативное значение показателя находится в пределах 1,67-2,5. Желательным является сравнение показателя со значениями других участников рынка, на котором действует предприятие.

Согласно методике Россельхозбанк, для кредиторов желательным является такое значение:

Таблица 1. Желательное значение с позиции кредиторов

Показатель Сельское хозяйство Пищевая и перерабатывающие отрасли Посредники, оптовые и розничные торговцы Прочие
Показатель финансовой зависимости <= 2 <= 2 <= 3,33 <= 2

Источник: Васина Н.В. Моделирование финансового состояния сельскохозяйственных организаций при оценке их кредитоспособности: Монография. Омск: Изд-во НОУ ВПО ОмГА, 2012. с. 49.

Слишком высокая зависимость говорит о том, что уровень финансовых рисков значительный. Слишком низкая зависимость может говорить о неполном использовании возможностей компанией.

Направления решения проблемы нахождения показателя вне нормативных пределов

Для повышения значения необходимо, как очевидно, привлекать дополнительные заемные средства кредитных организаций, банков, других предприятий и т.д. Это позволит активизировать производственную и сбытовую деятельность, что приведет к увеличению финансового результата работы компании или позволит достигнуть прочих целей.

Для снижения зависимости необходимо работать в направлении увеличения объема собственного капитала. Для этого можно провести дополнительную эмиссию акций, вложить полученную прибыль в работу компании, использовать другие доступные мероприятия.

Формула расчета:

Финансовая зависимость = Всего пассивов / Собственный капитал

Среднее значение в экономике

Рис. Динамика финансовой зависимости организаций (без субъектов малого предпринимательства) по Российской Федерации (по данным бухгалтерской отчетности)

Источник: Данные Федеральной службы государственной статистики

Финансовая зависимость отечественных компаний росла в течение последних 20 лет, что связано с процессами развития экономики. Такая ситуация является ожидаемой для стран БРИКС. Сложно спрогнозировать как будет развиваться ситуация в будущем.

Пример расчета:

Компания ОАО «Веб-Инновация-плюс»

Единица измерения: тыс. руб.

Баланс На 31.12.2016 На 31.12.2015
Пассивы
III. СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ III 2183 2831
Баланс 3841 3974

Показатель финансовой зависимости (2016 г.) =3841 /2183 = 1,76

Показатель финансовой зависимости (2015 г.) = 3974 / 2831 = 1,4

Финансовая зависимость компании ОАО «Веб-Инновация-плюс» повышается, и в 2016 г. на каждый рубль собственных средств приходится 1,76 рублей финансовых ресурсов, что на 0,36 больше, чем годом ранее. Однако значение показателя находится в нормативных пределах, поэтому финансовые риски компании находятся на приемлемом уровне.