Коэффициент устойчивости экономического роста

Единица измерения:

%

Объяснение сущности показателя

Устойчивость экономического роста – показатель рентабельности, который указывает на роль чистой прибыли в обеспечении стабильного роста собственного капитала. Он демонстрирует стойкость процесса роста собственного капитала компании. Показатель рассчитывается как соотношение прироста резервного капитала и нераспределенной прибыли к сумме собственного капитала.

Нормативное значение:

Желательным является высокое значение показателя. Оно говорит о том, что происходит рост собственного капитала за счет реинвестирования чистой прибыли компании. Низкое значение может говорить о разных явлениях. Если сумма чистой прибыли за исследуемый год была высокой, то низкое значение устойчивости экономического роста означает, что большая часть прибыли направлена в фонд дивидендов. Если же чистая прибыль низкая в исследуемом периоде, то устойчивый рост в принципе невозможен.

Показатель необходимо рассматривать в динамике. Если значение показателя снижается, то это говорит о снижении потенциала компании и замедлении роста. Повышение говорит о высокой конкурентоспособности компании, быстром развитии, хороших перспективах дальнейшей работы.

Если коэффициент ниже нуля, то происходят деструктивные процессы в организации.

Направления решения проблемы нахождения показателя вне нормативных пределов

Если значение показателя низкое, а сумма чистой прибыли высокая, то причиной является дивидендная политика компании. Высокая доля прибыли распределяется среди собственников, поэтому меньше средств реинвестируется в предприятие. Для решения этой проблемы можно изменить текущую политику распределения прибыли и выплаты дивидендов.

Если же причиной низкого значение показателя является отсутствие ощутимой прибыли, то работать необходимо в направлении повышения дохода и снижения расходов на единицу проданных товаров или предоставленных услуг.

Формула расчета:

Устойчивость экономического роста = (Сумма резервного капитала и нераспределенной прибыли (или непокрытого убытка) на конец года - сумма резервного капитала и нераспределенной прибыли (или непокрытого убытка) на начало года) / Собственный капитал * 100 %

Пример расчета:

Компания ОАО «Веб-Инновация-плюс»

Единица измерения: тыс. руб.

Баланс На 31.12.2016 На 31.12.2015 На 31.12.2014
Пассивы
III. СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Резервный капитал 120 110 100
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 783 693 601
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ III 2973 2762 2603
Баланс 6037 6103 5983

 

Отчет о финансовых результатах На 31.12.2016 На 31.12.2015
Чистая прибыль (убыток) 846 973

Устойчивость экономического роста (2016 г.) = (120-110+783-693)/2973* 100% = 3,36 %

Устойчивость экономического роста (2015 г.) = (110-100+693-601)/2762* 100% = 3,69 %

Полученные данные показывают, что чистая прибыль отыгрывает незначительную роль в росте собственного капитала компании. В 2015 г. она обеспечила рост собственного капитала на 3,69 %, а в 2016 г. – на 3,36 %. Такой низкий показатель объясняется тем, что большая часть прибыли распределена среди собственников, ведь рентабельность собственного капитала была высокой. Поэтому, если существуют возможности для повышения эффективности работы компании, захвата значительной доли рынка, повышения конкурентоспособности, то необходимо изменить текущую дивидендную политику и реинвестировать больше средств в работу «Веб-Инновация-плюс».