Показатель рентабельности активов (Показатель рентабельности пассивов)

Единица измерения:

% (проценты)

Объяснение сущности показателя

Рентабельность (пассивов) активов (англоязычный аналог Return on Assets (ROA) - показывает эффективность использования активов компании для генерации прибыли. Высокое значение показателя свидетельствует о хорошей работе предприятия. Значение можно интерпретировать следующим образом: было получено Х копеек чистой прибыли на каждый рубль использованных активов. Рассчитывается как соотношение полученной чистой прибыли (или чистого убытка) к среднегодовой сумме активов. Информация о стоимости активов может быть получена из баланса, а информация о сумме чистой прибыли может быть получена из отчета о финансовых результатах (отчета о прибылях и убытках).  

Нормативное значение:

Не существует единственного нормативного значения показателя. Необходимо анализировать его в динамике, то есть, сопоставляя значение различных годов за период исследования. Кроме этого, стоит сравнить значение показателя со значениями прямых конкурентов (которые имеют одинаковый размер по сумме активов или дохода).

Чем выше показатель, тем более эффективным является весь процесс управления, так как показатель рентабельности активов формируется под влиянием всей деятельности компании.

Значение показателя в России:

В России динамика показателя была следующей:

Рис. 1 Изменение показателя рентабельности активов в течение 1995-2015 гг., %

Очевидно, что рентабельность отечественных предприятий остается крайне низкой с 2008 года. Причинами этого является снижение цен на часть экспортной продукции, снижение объемов продаж экспортной продукции, ослабление внутреннего рынка и т.д.

Примечания и корректировки

1. Сумма активов может значительно колебаться в течение года, поэтому, если есть доступ к такой информации, необходимо учитывать значения на конец квартала, месяца или недели.

2. Некоторые авторы утверждают, что отрицательного значения рентабельности не бывает, поэтому в случае чистого убытка необходимо ставить ноль и отдельно считать показатели убыточности. Такой подход не верный, так как существует понятие отрицательной рентабельности.

Направления решения проблемы нахождения показателя вне нормативных пределов

Оптимизация структуры активов позволит сократить их объем и повысить рентабельность при условии, что объем генерируемой прибыли повысится или останется на предыдущем уровне.

Учитывая, что рентабельность активов формируется под влиянием абсолютно всех внутренних и внешних факторов, резервы повышения показателя могут находиться во всех сферах работы компании. В общем, необходимо работать в направлении снижения суммы расходов и повышения доходов.

Формула расчета:

Рентабельность активов = Чистая прибыль (Чистый убыток) / Среднегодовая сумма активов * 100 % (1)

Среднегодовая сумма активов = Сумма активов на начало года/2 + Сумма активов на конец года/2 (2)

или

Среднегодовая сумма активов = Сумма значений стоимости активов на конец каждого квартала / 4 (3)

или

Среднегодовая сумма активов = Сумма значений стоимости активов на конец каждого месяца / 12 (4)

или

Среднегодовая сумма активов = Сумма значений стоимости активов на конец каждой недели / 51 (5)

или

Среднегодовая сумма активов = Сумма значений стоимости активов на конец каждого дня / 360 (6)

В течение года сумма активов колеблется, поэтому формула 3 даст более точный результат, чем формула 2. Формула 4 – более точная, чем формула 3 и т.д. Выбор формулы зависит от информации, которая доступна для аналитика.

Пример расчета:

Компания ОАО «Веб-Инновация-плюс»

Единица измерения: тыс. руб.

Баланс На 31.12.2016 На 31.12.2015 На 31.12.2014
Активы
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ I 1564 1474 1385
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ II 2513 2943 3253
Баланс 4077 4417 4638

Отчет о финансовых результатах На 31.12.2016 На 31.12.2015
Чистая прибыль 743 651

Рентабельность активов (2016 г.) = 743/ (4077/2 + 4417/2)*100 = 17,49 %

Рентабельность активов (2015 г.) = 651/ (4638/2 + 4417/2) *100 = 14,38 %

В течение периода исследования рентабельность активов повысилось. Если в 2015 г. ОАО «Веб-Инновация-плюс» получила 14,38 копеек чистой прибыли на каждый вложенный рубль активов, то в 2016 г. – уже 17,49 копеек. Факторами такого повышения является оптимизация структуры оборотных активов, и повышение суммы чистой прибыли. В общем, деятельность компании была эффективной в 2015-2016 гг.

Файлы по теме

Рентабельность активов в разрезе отраслей