Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

Объяснение сущности показателя

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (англоязычный аналог - Accounts Payable Turnover, Times) – показатель деловой активности, который указывает на количество оборотов, которые совершила кредиторская задолженность в течение года. Сравнивая оборачиваемость кредиторской и дебиторской задолженности можно определить качество политики коммерческого (товарного) кредитования в компании. Превышение кредиторской задолженности над дебиторской означает, что компания использует средства кредиторов в качестве источника финансирования своих дебиторов, а часть денег используется фирмой для финансирования своих прочих операций. Показатель рассчитывается как соотношение себестоимости к среднегодовой сумме кредиторской задолженности. Результат расчета показывает, сколько раз компания погасила свои обязательства перед поставщиками, подрядчиками и т.д. в течение периода исследования.

Нормативное значение показателя оборачиваемости кредиторской задолженности:

Согласно методике Россельхозбанка нормативным считается следующее значение:

Таблица 1. Нормативное значение показателя оборачиваемости кредиторской задолженности в разрезе сферы деятельности, раз в год

Показатель Сельское хозяйство Пищевая и перерабатывающие отрасли Посредники, оптовые и розничные торговцы Прочие
Оборачиваемость кредиторской задолженности 4,8 8 12 12

Источник: Васина Н.В. Моделирование финансового состояния сельскохозяйственных организаций при оценке их кредитоспособности: Монография. Омск: Изд-во НОУ ВПО ОмГА, 2012. с. 49.

Однако, не стоит забывать, что нормативное значение может отличаться зависимо от конкретного типа деятельности компании и лучше всего сравнивать текущую ситуацию в сфере управления кредиторской задолженностью с конкурентами. Также стоит рассмотреть показатель в динамике и оценить его изменение в течение периода.

Стоит заметить, что высокое или низкое значение показателя может иметь несколько последствий. Некоторые авторы говорят о том, что снижение показателя является хорошим явлением, так как компания имеет возможность финансировать свою деятельность за счет бесплатного источника – за счет поставщиков и подрядчиков. Однако это не совсем верно. Если задержка оплаты происходит постоянно, то поставщики и подрядчики будут включать этот риск в цену своего товара. Поэтому низкая оборачиваемость кредиторской задолженности может иметь негативные среднесрочные последствия. Если же такого не происходит и уровень цен не меняется, то компании выгодно иметь низкую оборачиваемость кредиторской задолженности.

Направления решения проблемы нахождения показателя вне нормативных пределов

Для начала необходимо определиться, что является критерием оптимального значения показателя. Для развития хороших отношений с поставщиками целесообразно повышать платежную дисциплину. Если компания является важным клиентом, и у поставщиков нет инструментов взыскания пени, штрафа за длительное использование их ресурсов, то можно продолжать их использовать.

Формула расчета показателя оборачиваемости кредиторской задолженности:

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности = Себестоимость (сумма покупок) за период / Среднегодовая сумма кредиторской задолженности             (1)

Среднегодовая сумма кредиторской задолженности может быть рассчитана следующим образом:

Среднегодовой объем кредиторской задолженности (наиболее правильный способ) = Сумма значений кредиторской задолженности на конец каждого рабочего дня / Количество рабочих дней                (2)

Среднегодовой объем кредиторской задолженности (при наличии только ежемесячных данных) = Сумма значений кредиторской задолженности на конец каждого месяца / 12                   (3)

Среднегодовой объем кредиторской задолженности (при наличии только годовых данных) = (Кредиторская задолженность на начало года + Кредиторская задолженность на конец года) / 2                    (4)

Пример расчета показателя оборачиваемости кредиторской задолженности:

Компания ОАО «Веб-Инновация-плюс»

Единица измерения: тыс. руб.

Баланс На 31.12.2016 На 31.12.2015 На 31.12.2014
Активы
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Дебиторская задолженность 65 69 77
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ II 141 133 115
Баланс 281 288 241
Пассивы
II. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Кредиторская задолженность 78 88 89
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ IV 144 148 149
Баланс 281 288 241

 

Отчет о финансовых результатах На 31.12.2016 На 31.12.2015
Выручка 1203 1374
Себестоимость продаж 793 834

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (2016 г.) = 793/ (78/2+88/2) =9,55

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (2015 г.) = 834/ (88/2+89/2) = 9,42

Данные показывают, что оборачиваемость кредиторской задолженности была стабильной в течение 2015-2016 гг. Значение показателя колеблется в пределах 9,42-9,55 оборотов в год. Сравнивания сумму кредиторской задолженности и дебиторской задолженности можно подытожить, что компания использует кредиторскую задолженность для финансирования собственных дебиторов, а также часть этих средств использует для финансирования прочих активов.