Анализ собственного капитала

Сущность показателей собственного капитала

Эта группа показателей позволяет систематизировать информацию о защищенности и эффективности использования собственного капитала организации. Система коэффициентов включает в себя отдельные показатели деловой активности, рентабельности и т.д. Она особенно важна для акционеров предприятия. Рассчитываются показатели следующим образом.

Методика расчета показателей собственного капитала

Коэффициентом защиты собственного капитала является соотношение суммы дополнительного и резервного капиталов к сумме собственного.

Коэффициент риска собственного капитала является соотношением разницы собственного капитала, добавочного и резервного капитала к сумме добавочного и резервного капитала.

Коэффициент защиты уставного капитала определяется как отношение резервного капитала к уставному капиталу.

Коэффициент развития предприятия за счет самофинансирования определяется как отношение прироста резервного капитала и нераспределенной прибыли к сумме чистой прибыли.

Рентабельность собственного капитала означает соотношение чистой прибыли субъекта хозяйствований деятельности к среднегодовой сумме собственного капитала предприятия.

Оборачиваемость собственного капитала является отношением дохода от реализации к среднегодовой сумме собственного капитала.

Прирост собственного капитала определяется как разницы между объемом капитала в текущем году и предыдущем году

Стоимость собственного капитала согласно доходного подхода равна отношению чистой прибыли субъекта хозяйствований деятельности к среднегодовой сумме собственного капитала, т.е. фактически равна значению показателя рентабельности собственного капитала.

Трактовка полученных результатов расчета показателей собственного капитала

Коэффициент защиты собственного капитала

Этот показатель демонстрирует часть собственного капитала, которая выполняет защитную функцию на предприятии. Высокое значение свидетельствует о значительном резервном фонде и дополнительно вложенном капитале, который может быть использован в случае возникновения непредвиденных явлений на предприятии и ухудшении типа финансовой устойчивости.

Коэффициент риска собственного капитала

Значение показателя является свидетельством уровня риска потери предприятием суммы своего уставного капитала и накопленной нераспределенной прибыли. В случае отклонения от нормативного значения снижается доверие к самому предприятия, ведь при условии возникновения кризисных ситуаций существует риск потери средств кредиторами. Нормативным значением является 5 и выше. В случае отклонения целесообразно работать в направлении увеличения уставного капитала предприятия. Коэффициент защиты уставного капитала

Этот коэффициент указывает на защищенность уставного капитала в случае возникновения сложных непредвиденных ситуаций на предприятии. Если значение показателя низкое, например, равно нулю, то это прямое нарушение законодательства для акционерного общества. Согласно действующему законодательству коэффициент должен быть не меньше 0,05. Если значение показателя ниже, то рекомендуется в течение последующих лет, в соответствии с законодательством, каждый год отчислять 5 % годовой чистой прибыли в резервный фонд.

Коэффициент развития предприятия самофинансированием

Означает способность предприятия развиваться за счет проведения эффективной деятельности, приносящей значительную прибыль. Низкое значение показателя свидетельствует, что часть прибыли предприятия была выведена из оборота, в том числе для выплаты дивидендов акционерам.

Рентабельность собственного капитала

Этот показатель позволяет определить эффективность собственного капитала предприятия, т.е. всех средств, принадлежащих акционерам. Обычно, высокое значение коэффициента является положительным показателем. В свою очередь низкое значение свидетельствует о неэффективном движение капитала на предприятии, что приводит к уменьшению его стоимости. Положительной тенденцией в течение нескольких лет является восходящая динамика.

Оборачиваемость собственного капитала

Этот показатель указывает, сколько товаров и услуг предприятие смогло произвести и предоставить клиентам в текущем году на каждый рубль вложенного собственного капитала. Постоянное повышение интенсивности использования собственного капитала является положительной тенденцией.

Прирост собственного капитала, тыс. руб.

Увеличение суммы собственного капитала является одним из ключевых целевых показателей работы любого коммерческого предприятия. Поэтому значительный прирост собственного капитала может свидетельствовать о эффективных действиях менеджмента, продуманной финансовой, коммерческой, конкурентной, производственной политике и т.д..

Стоимость собственного капитала согласно доходному подходу

Доходный подход оценки стоимости капитала предполагает, что плата за его использование является сумма прибыли, которое получило предприятие. Ведь фактически стоимость капитала, принадлежащего акционерам, выросла на эту сумму. Если стоимость собственного капитала высока, то предприятию целесообразно привлекать альтернативные источники средств - заемные.